サイバー詐欺、仮想通貨、そして地理的犯罪：欧州が新たな制度を完成させる中、マネーロンダリングのあり方を根本から変える脅威。

第3部 – 新たな脅威と新たな欧州秩序

本分析の第1部と第2部では、エンツォ・セラタ事務局長が2025年年次報告書の発表時に述べたメッセージと報告された数値について検討しました。本分析の締めくくりとして、報告書でより詳細に説明されているリスク領域と、欧州連合が最近完成させた新たな制度的枠組みについて考察します。

コンピューター詐欺：報告件数のほぼ5分の1を占める

2025年の報告件数の増加に最も影響を与えるデータは、サイバー詐欺と不正行為に関するもので、約31.600件のSOS（緊急通報）があり、全体の5分の1弱を占めています。報告書では、繰り返し発生するパターンを詳細に説明しています。詐欺師が銀行員、行政機関の代表者、または法執行官を装う電話やメッセージによって被害者が行動を起こすよう仕向けられる心理的操作。偽の求人、税制優遇措置、または有利なオファーを通じて個人データを取得すること（時には人工知能ツールを使用して作成された口座開設書類が添付される）。無許可のブローカーやプラットフォームによって宣伝される偽の投資。最初の段階では利益が支払われますが、その後、被害者はますます高額な金額を支払うよう誘導され、最終的に資金は返済されません。関連する資金の流れは、多くの場合海外の多数の口座を急速に経由し、多くの場合仮想通貨業者に流れ込むため、金融情報機関（FIU）にとっても再構築は複雑で費用がかかります。

仮想通貨：報告件数がほぼ倍増

仮想通貨事業者に関する報告は3.165件から5.859件（+85,1%）に増加しました。この報告書は、トレーサビリティを低減するために設計されたツール（ミキシングサービス、プライバシーコイン、VASPを経由せずに暗号資産間の変換を可能にする分散型金融（DeFi）プロトコル）の利用の増加、および、多くの場合ドルにペッグされたステーブルコインの利用の増加を強調しています。これにより、不正収益を公式通貨に変換する必要性が減少します。注目すべき要因は、2025年後半に、他のEU諸国でMiCAの認可を取得した後、一部の主要な仮想通貨事業者がSOSの送信とFIUの要請への対応を停止したことです。これは、国境を越えた認可と積極的な協力の間の摩擦領域であり、報告書はこれを明確に指摘しています。

プロフェッショナルな資金洗浄と脱税

脱税による資金洗浄に起因する報告は、資金の流れの主要な構成要素（全体の20%）であり、ますます巧妙化するパターンが明らかになっている。国境を越えた金融インフラ、組織的な外国組織、欧州連合で認可されていない決済サービスプロバイダーのマスターアカウントにリンクされたvIBAN（場合によっては、すでにマネーロンダリング対策違反に関与しているグループに属する）、高リスク地域への資本流出を容易にするための管轄区域間の規制裁定取引などである。場合によっては、資金の流れは、EU域外の銀行のイタリア支店に開設されたEU決済サービスプロバイダーのプールアカウントに振り向けられたが、資金の最終的な行き先は把握されておらず、FIUは国際協力のおかげでようやくそれを解明できた。

児童性的搾取：注目に値する増加傾向

報告書の中で最も機密性の高いデータの中で、児童性的搾取に関する報告は145件から263件へとほぼ倍増しました。この現象は深刻であるため、UIFは専用の方法論で対処しています。SOS報告では主に、ブロックチェーンフォレンジックを通じて違法コンテンツの配信プラットフォームにリンクされたウォレットへの少額の暗号資産の送金が取り上げられており、多くの場合、この現象への曝露度が高い国への送金やプリペイドカード間の移動が伴っています。UIFは、以前に分類されたSOS報告でトレーニングされた機械学習アルゴリズムを開発し、改良しています。これは、この行為に起因するさらなる報告を特定し、新たな運用パターンを阻止するためのものであり、慎重に使用すればテクノロジーがいかに分析能力を強化できるかを示す具体的な例です。

脆弱な企業と犯罪者の侵入：ボッコーニ大学との共同研究

報告書の中で最も興味深い知見の一つは、ボッコーニ大学と共同で2001年から2020年までのイタリア企業を対象に実施した調査で、これまで直感的に理解されていたメカニズムを実証的に示している点である。すなわち、企業の信用格付けが大幅に低下すると、その後の犯罪組織による企業への浸透の可能性が高まり、格下げ後5年間で5%増加するというものだ。この効果は、建設業や不動産業といった高リスクセクターでより顕著に現れる。最も直感に反する発見は、信用制限を受けた企業は、事業規模、雇用、収益性が同様に低下しているにもかかわらず、浸透を受けた企業よりも長く存続する傾向があるという点である。こうしたケースでは、組織犯罪が「最後の頼みの綱となる資金提供者」として機能し、本来であれば市場から撤退するはずの「ゾンビ企業」を存続させ、競争と生産性に歪んだ影響を与えている。

全体として、組織犯罪に直接的または間接的に関連する報告は全体の13,8%を占め（2024年と同水準）、さらに19,2%の報告が関連している可能性がある。この種の犯罪に関する捜査機関およびDNAによる肯定的な発見は62,5%に上昇した（2024年の49,8%から増加）。ロンバルディア州（19,5%）、カンパニア州（17,3%）、ラツィオ州（10,5%）は依然として最も集中している地域であり、ナポリ、ミラノ、ローマの3都市だけで報告の約3分の1を占めている。

地政学的犯罪：地政学的ダイナミクスにおける組織犯罪

報告書のある一節は、新たな視点を示しているため、注意深く読む価値がある。UIFは、「組織犯罪は、現在の国際情勢において、地政学的な競争戦略において役割を果たすという、新たな側面も帯びている」と述べている。ある具体的な研究では、特に広範な国境を越えた金融・物流ネットワークとチャネルを持つ組織にとって、組織犯罪が持つ地政学的・犯罪的潜在力が強調されている。これは、暗号通貨をはじめとするデジタルツールの普及拡大と必然的に結びついており、資金の流れの背後にいる真の運営者を特定することがより困難になっている。

新たな欧州システム：AMLAが運用開始、FATFがイタリアを推進

制度面では、2025年は転換点となった。欧州マネーロンダリング対策機構（AMLA）の組織体制が整い、総務委員会（各国の監督当局と金融情報機関（FIU）の両方で構成）が活動を開始し、執行委員会が設置され、FIU代表（欧州金融情報機関の代表を含む）が最初の任務を開始した。AMLAは、加盟国間の規制の調和と監督慣行の収斂を目指す政策文書を公表し、FIU間の初の共同分析演習と初のピアレビューに向けた準備活動を開始した。

FATFによるイタリアのマネーロンダリング対策システムの相互評価は2026年2月に終了し、その結果は全文報告する価値がある。なぜなら、UIFの年次報告書でこれほど包括的かつ肯定的な外部評価が掲載されることは滅多にないからである。評価者は、イタリア当局の「リスクに対する成熟した認識」、効果的な調整メカニズム、そして捜査機関を支援する「質の高い成果物」を提供するUIFの財務分析が果たす中心的かつ効果的な役割を高く評価した。また、UIFの完全な自治と独立性、「概ね満足のいく」国際協力、そして国際金融制裁のタイムリーな実施を称賛した。この評価は、UIFがシステムの質のさらなる向上を求めているまさにその時に得られたものであり、報告主体に求められる厳格さがUIF自身の基準と同じであることを改めて示している。

この枠組みには、UIFが2025年12月にイタリア財務警察（Guardia di Finanza）と緊密に連携し、パブリックコンサルテーションを経て発行した、疑わしい取引の検出と報告に関する新たな指示も含まれており、これは2026年7月1日に発効する。新たな規定は、疑わしい取引を判断するための評価プロセス、および報告の適時性、完全性、機密性について規定しており、6月16日にセラタが改めて表明した品質に関するメッセージを、規制レベルで運用上の形で具体化したものである。

制裁面では、EUは2025年にロシアとベラルーシに対するさらなる制限措置を採択し、欧州連合理事会は包括的共同行動計画（JCPOA）の採択後に停止されていたイランの核拡散に関連する制裁を再導入しました。金融情報機関（FIU）は、国境を越えた金融インフラを通じてこれらの措置を回避しようとする試みを監視することに引き続き取り組んでいます。これは、偶然にも、前述のプロフェッショナルな資金洗浄が行われているのと同じ領域です。

終結、そして継続するコミットメント

UIFの2025年年次報告書は、システム規模が拡大している様子を描いていますが、UIF自体は、とりわけ報告、分析、関係機関間の連携といった質の向上を求めています。欧州銀行経営大学院およびイタリアマネーロンダリング対策・コンプライアンス大学院の学部長として、エンツォ・セラタ所長をはじめとするUIFの皆様の尽力と、毎年システムの進化を専門家コミュニティと共有してくださる姿勢に、改めて感謝の意を表します。また、捜査にご協力いただいたイタリア財務警察（Guardia di Finanza）、イタリア捜査局（DIA）、イタリア国家捜査局（DNA）にも感謝いたします。皆様のご協力により、すべての報告書が実質的なものとなっています。

文書からプロセス、評価の質、そして個々のレポートだけでなく、あらゆる面において、この精神に基づき、昨年度から国際エグゼクティブマスターAML/CFTディプロマ（AMLACertおよびCAMSを含む）では、 SOSライフサイクルに適用される2つの特定のトータルクオリティマネジメントモジュールを設け、新たな指示によってシステム全体に義務付けられる方向転換を先取りしてきました。AMLACERTおよびCAMS認証を含む次回の第37回は、2026年10月22日に開始されます。これは、この分野で日々働く人々にとって、UIF 2025レポートが議題の中心に据えたのと同じ問題に取り組む機会となります。

UIF 2025年報告書（ダウンロード）